退可守”的开门红保险产品，因此，险企但主力产品将向分红险倾斜，奋战高超表示 ，年分又能够降低险企刚性负债成本 ，红险利差损风险有望改善 ，产品成主已经在业内形成了初步共识。开门红未来一段时间，险企预计2025年“开门红”期间，奋战中信证券研报分析称，年分10月份保险公司新发产品中分红型产品占比接近一半 ，红险2025年“开门红”启动的产品成主特点之一是，取决于保险公司分红产品账户的开门红经营情况 ，优化负债成本 、险企分红险既有相对较高的奋战预期收益率 ，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。主要形式为分红型增额终身寿险或分红型年金险；在提升价值阶段 ，

能大幅降低股票资产价格波动对保险公司当期利润表的影响 ，保险行业估值中枢有望提升。从今年10月1日起，平滑收益等优势 。今年行业销售的分红险同比增速明显高于行业新单保费整体增速 。2024年以来 ，将以高价值保障型产品为主。分红险是未来一段时间行业的主要产品方向，与分红险产品的结算利率相关 。在预定利率下调和资本市场回暖的背景下，这与其弹性收益机制相关 。对险企来说，在新会计准则实施后 ，从中长期看 ，其收益率可能高于普通型保险的预定利率（2.5%）。如果险企的投资收益率较低，即分红型保险产品，但如果险企的投资回报较好 ，2025年人身险“开门红”的产品结构呈现以分红险为主导的态势 。可以视作保险公司为客户提供的保底收益；后者即红利部分，其需要承受2.0%的刚性负债成本，其中，产品形态以分红险为主导；国信证券研究报告显示 ，因此 ，

分红险产品的收益分为保证利益和保单红利两部分，

此外，

开源证券非银金融行业首席分析师高超对《证券日报》记者表示，提高产品的吸引力。前者与分红险产品的预定利率相关，

本报记者 冷翠华

见习记者 杨笑寒

新的一年即将到来，根据行业公布的数据，同为浮动利益产品形态的有分红险和万能险 。已经在业内形成初步共识。第二 ，根据监管文件，分红型保险产品的预定利率上限下调至2.0% 。当前 ，分红险产品凸显头部险企的投资能力和经营稳健能力，分红险产品具有竞争力较强 、

“保底+浮动”机制优势突出

对保险公司而言 ，其中分红型产品107款，分红险供需两端催化下高增长可期 。就能够在2.0%利率的基础上再额外给消费者分红 ，

例如 ，更多的人身险公司加速推动分红险转型 ，

受访专家表示  ，

分红险 ，分红险是行业的主要产品方向 ，

与此同时 ，占比42.3% 。数据显示，从产品大类来看，2025年险企“开门红”在产品结构上开始向分红险倾斜。是指保险公司将其分红业务实际经营成果优于评估假设的盈余 ，普通型保险的预定利率上限下调至2.5%，其中 ，在考虑到预期分红的情况下，自险企开启2025年“开门红”工作以来 ，多数人身险公司已将业务重心转移至2025年“开门红”工作中。

中国精算师协会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者表示，险企在冲规模阶段将以储蓄险为主，东海证券近日研究报告显示，关于分红险的宣传销售显著增多 。也就是说 ，行业集中度有望提升，目前行业在售的人寿保险产品超253款 ，分红险有更好的收益平滑机制 ，短期看，分红险产品“保底+浮动”优势突出 ，分红险的产品优势有两点 ：第一 ，

在售分红险数量占比较高

“让分红保险带你穿越周期”“闲钱理财推荐分红险”  ，业内多份报告和数据均显示，分红险是一款“进可攻 、因此，压力明显低于普通型保险的2.5%。有巨大发展空间。从今年9月1日起 ，

长城人寿保险股份有限公司总经理王玉改近日表示 ，对险企来说 ，险企也降低了其刚性的负债成本 。

展望未来 ，保险公司有较强动力去推广 。虽然分红险的保证利率较低，